市场为啥选择了煤炭22413

1.市场为什么选择了煤炭？

1.煤炭作为碳中和保供的压舱石，煤电占到整个电力市场供应的70-80%，装机量大概是一半（数值不一定准）。

2.中国每年消耗40亿吨煤炭，占全球消耗量的一半，据统计按现在的开采速度，中国煤炭将在30-40年开采完。如果那个时候年碳中和完成，也差不多是40年，作为压舱石，国家从保证能源安全角度，不可能不留有一定的安全裕度，也就是煤炭的产能是很难增加的。可以看到像神华这样保供龙头企业，年建设投入不是增加还是明显减少的。

3.煤炭行业毕竟是采矿，差的年份毛利率和业绩仍然还是不错的。

煤炭这个位置太高了，个人观点不作为投资建议。

2.东吴电新的跟踪

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（1）容百和当升

容百和当升年Q1点评

（2）恩捷年报与一季报预告

季度情况

Q1同比增长%，环比略有下滑

出货情况

21年出货30亿平，2.3元/平，净利0.87元每平。21Q.5亿平，0.9元/平的净利。预计Q1出货11亿平，0.8元/平的净利，计提了1.7-1.8亿的费用。在线涂覆净利水平会有改善。

年全年出货预计超55亿平，净利50亿。

（3）中伟一季报预告

公司预告年Q1归母净利润2.48-2.66亿元，同比增长17.23%-25.74%，环比增长42.80%-53.16%。

年Q1出货5万吨，环比微增，单吨扣非净利润我们预计0.4万元，液碱成本上涨仍影响部分利润。

年底公司三元前驱体产能20万吨，四氧化三钴产能3万吨，随着西部6万吨，中部3.5万吨、南部18万吨建成投产，我们预计公司年年底产能超50万吨。公司深度绑定LG、特斯拉、当升、厦钨等客户，且进入宁德供应链，我们预计公司年出货30万吨，同增70%，其中三元28万吨+，四氧化三钴2.8万吨+，其中SK和当升翻番增长，且特斯拉自制开始起量。上游方面，公司印尼基地镍资源一期2万吨项目进展顺利，公司预计年Q3逐步建成投产，且二期项目同步展开；同时，公司与厦门象屿签订合作协议，与腾远钴业签订合作协议，保证公司原材料供应。

预测全年利润18.6亿。

3.上海的疫情

昨天公布数据好不容易下来多，今天又增加多，一天天看不到头。

今天下去做核酸，医护人员在那里说：现在最苦的是志愿者。

上海这个疫情像个照妖镜，各种怪现象都出来了。

4.国常会

加大消费支持力度+降准。