近期涨价概念异军突起，吸引了全市场的目光。
涨价概念涨幅凶猛，主要分为两类。有意思的是，这两类都是围绕着新能源和传统能源做延伸。
前者以有机硅、磷化工等上游高景气板块为代表的新能源方向，后者则是以煤炭等为代表的传统能源方向。
后者最火的是煤炭。以中证煤炭为例，近一个月涨幅超过30%，而今年来大涨超过80%，跑赢了新能源车！
行业中，煤炭开采加工指数8月份开始呈加速上涨趋势，本月更是创出了自年以来新高。
煤炭涨幅如此之猛，到底是什么原因？今天我们就来聊聊这轮煤炭行情。
01
行业供需出现缺口
任何行业的变化，本质上都离不开供给和需求端，当两者出现变化时，就会给整个行业带来利空或利空性的行情。
首先在供给端上，今年煤炭行业出现了一些政策变化：
根据今年3月1日开始的刑法修正案（十一），首次将未发生重大伤亡事故，但存在有现实危险的行为纳入刑法，煤矿超产行为将严令禁止。同时，在8月31日国家能源局发布的整改方案中，要求煤炭按照核定产能生产，并且对公告（核增产能）与环评批复产能不一致的历史遗留问题进行分类处置。
在安全环保方面，我国今年从4月开始，山西、内蒙等主产区煤矿安全检查频繁，影响优质主焦煤、肥煤整体供应偏紧。上半年，我国炼焦煤产量.5万吨，同比增长7.25%。
而除此之外，蒙古国对我国的煤炭供应也出现一定影响，上半年受到受疫情等影响，通关量不及预期。
所以从今年3月开始，在“不得以保供名义超产”的安全环保、煤管票管控等因素影响下，导致行业产能释放缓慢。
全国各地煤矿都采取了停产、限产的方式来处理，再加上七一大庆、安全检查等综合因素，在今年三季度开始前后，整个煤炭行业的供给端开始大幅收缩，行业供给增量有限。
而需求端呢？
我国上半年经济快速发展，再加上气温攀升，夏季用电高峰带来对煤炭需求逐步上升。
众所周知，我国电力工业和煤炭密切相关，电力工业是离不开煤炭的。根据统计，1-6月我国累计发电量亿千瓦时，同比增长13.7%。其中，火电累计发电亿千瓦时，同比增长15%。
而下半年，随着前期错峰生产的水泥、化工等行业的用煤需求持续释放，再加上四季度开始北方地区也会进行采暖煤的储备，可以预见，煤炭的需求只会更大。
那么这个供需之间的缺口到底有多少呢？
根据统计，今年1-6月份国内煤炭供需缺口约吨（年化产能缺口2.17亿吨/年），全社会库存去化万吨；7月份新增缺口万吨，全社会库存去化万吨。
如果下半年全社会用电量环比上半年仍有11%的增长，供需缺口预计将会继续扩大。
煤炭供需出现缺口，自然就会造成价格的浮动。
我们以两大产地秦皇岛和陕西的动力煤价格为例，年上半年秦皇岛动力煤价格均价为.80元/吨，同比上涨41.73%；年上半年陕西动力煤价格均价为.00元/吨，同比上涨38.10%。
02
涨价+煤企中报超预期
当行业内的产品出现价格浮动时，自然会给企业带来利润上的的变化。
从期货市场来看，从今年进入9月开始，动力煤、双焦价格持续上涨，这几个交易日又刷新历史新高，其中以DCE焦煤价格为例，DCE焦煤年初至今上涨超75%。
而随着煤炭价格的上涨，煤炭企业利润和市场表现以数据来看还是远超市场预期的。
据国家统计局数据，年上半年规模以上煤炭企业利润总额.8亿元，同比增长.8%。A股钟煤炭行业37家上市企业在上半年共实现净利润.77亿元，同比增长超60%，创出历史新高。
行业涨价带动企业利润提升——涨价意味着供需不平衡，意味着需求旺盛，行业景气度上升——最终企业财报季利润兑现，逻辑证实。
这轮行情本质上的原因就是这样，无论何时，行情的上涨永远离不开业绩做支撑。
03
炒作是否能持久
随着近来煤炭价格不断走高，不少机构开始恶性参与行情操作。这十分影响市场生态，于是近期开始引起了有关部门的
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